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盈余管理对审计费用影响分析
专业翻译机构--丽都翻译公司-因为专业 所以卓越   2016-09-19 13:55:49 作者:PKU CSSCI -2003年12期伍利娜 来源:会计研究 文字大小:[][][]
盈余管理对审计费用影响分析 ——来自中国上市公司首次审计费用披露的证据伍利娜 (北京大学光华管理学院100卵1) 【摘要】审计收费作为客户与注册会计师之间重要的经济联系,是审计研究的重要对象;而在资本市场与会计市场的发展过程中,盈余管理问题也引起了广泛而高度的重视。那幺,上市公司的盈余管理问题是否会影响到注册会计师的收费昵?自2001年开始,上市套司需要在年报中披露支付络会计师事务所的报酬情况,本文选取了 2001年报按照证监套要求披露审计费用的282家公司作为研究样本,发现公司盈余管理的表现之一,即公司的净资产收益率(ROE)蛙干“铼脾”区阃,是年度财务审计费甩的显著影响固素;此外,公司规模、是否由国际 5大(4大)所审计显著正向影响年度财务审计费用。【关键词】审计费用盈余管理一、引盲为提高信息披露质量,保护投资者合法权益,∞01年12月24日中国证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露规范问答第6号——支付会计师事务所报酬及其披露》,对上市公司在年度报告中披露支付给会计师事务所报酬的内容和形式首次作了具体规定。至加02年4月30日,1147家上市公司或多或少披露了支付会计师事务所报酬的情况。对审计市场收费的影响因素进行研究,既有助于增进证券市场各参与主体对审计服务市场的认识,也有助于管理部门对证券市场和审计师行业的监管。同时,在资本市场与会计市场的发展过程中,盈余管理问腰引起了广泛而高度的重视。普遍存在的盈余管理要求审计师在审计过程中发挥更大的作用,但也有人认为审计师没有能够发挥经济监督的作用,甚至认为审计师与管理当局共谋,因为客户会试图通过支付较高的审计费来购买会计原则,在利益动机驱使下,注册会计师有可能做出不适当的让步。那么,上市公司的盈余管理与审计费用的相关性究竟如何呢? 被认为存在盈余管理现象的上市公司,其审计风险将会增加,如果审计师充分考虑风险,则审计师应考虑从高风险的审计项目退出,但在目前我国激烈竞争的审计市场中,生存压力使审计师不愿意放弃本来就不多的客户(李东平等, 2001)。一旦审计师与管理当局之间达成共谋,客户有动机为审计师的配合支付相对较高的报酬;而没有如愿达到目的的客户,则有动机对审计产品支付更低的价格。按照这一思路,本文对上市公司2∞1年度财务报告中的审计费用影响因素进行了实证研究,并依据我国一些特殊的制度背景对盈余管理与审计费用的相关性做了重点考察。结论是:公司的净资产收益率处于“保牌”区间显著影响公司年度财务审计费用,但净资产收益率处于“保配”区间则未发现对审计费用有显著影响。下文的结构安排为:第二部分对审计费用影响因素的国外实证研究文献进行回顾;笫三部分说明本文的研究样本;第四部分考察2000年和2001年审计费用的影响因素,并重点考察公司盈余管理与审计费用的相关性;最后是本文结论。二、文献回顾审计收费作为客户与注册会计师之间重要的经济联系,是审计研究的重要对象。其中,探讨审计收费的影响因素是审计收费研究中的重要话题。 39 万方数据在美国,注册会计师审计收费一般由三部分构成。一是审计产品成本,即执行必要的审计程序、出具审计报告所需的费用;二是预期损失费用,包括诉讼损失和恢复名誉的潜在成本等;三是审计事务所的正常利润。因此,审计收费影响因素的实证研究也多围绕这三方面展升: (一)影响审计产品成本的因素。审计产品成本的多步随客户特征而定,一般取决于客户规模的大小、业务的性质和复杂程度、内部控制的强弱。客户规模越大,其经济业务和会计事项也越多,其固有风险和控制风险的水平也可能越高,相玻地注册会计师就需要扩大审计测试的范围,增加审计时间;同时,注册会计‘师所面临的审计调整事项也越多,因此,客户规模越大,审计收费也就越高(sirm皿c,19踟;K豳、‰血c&‰in,1994;hIe栅&wmi脚,2001;等)。审计业务越复杂,需要的审计证据越多,审计测试的范围越大,相应地需要更多的时问和费用。自sirm血c(1980)开始,存货和应收帐款占总资产中的比重、子公司的数目、国外业务数量、多元化经营程度被广泛作为审计业务复杂程度的代表。注册会计师审训是基于内部控制评价的抽样审计,健全的内部控制制度能使注册会计师对控制风险的评价较低,从而减少实质性测试的程序和范嗣,减少审计时间,降低审计费用。但Ke如、sim呲ic&s【ein(1994)的研究结果未发现审计师对内部控制的依赖对于审计费用有系统性影响。 (‘)影响预期损失费用的因素。预期损失费用(包括法律诉讼所带来的直接损失和未来审计费用减少的损失)随着被诉讼风险的增加而增加。注册会计师一般通过客户是否是上市公司J三{及若干财务比率为依据,来判断诉讼风险的大小,估计预期损失。客户是上市公司、客户总体财务状况越差,注册会计师承受的诉讼风险越大,向客户要求的或有诉讼保证金也越高。Be】l等(2001)的研究表明,审计师感知的诉讼风险虽不影响单位小时收费水平,但与审计总小时数正相关,从而与总的审计费用正相关。 (三)审计市场竞争的强弱。若审计事务所之间竞争激烈,总体审计费会减少。若会计市场需求旺盛,总体审计费会增加。Maher等(1992)证明,1974年~19”年,美国会计市场的审计费每年下降1 365%,1977年.1981年,审计费每年下降3.蛳8%;每年儿月到次年3月,审计市场的需求旺盛,审计费总体上要高于平常时期。 (四)审计事务所自身特征对审计收费的影响。典型因素有审计事务所的品牌(Bmnd№啪)、事务所提供非审计服务对审计费的影响等。拥有这些品质的注册会计师收费较高。Be砒y(1993)发现在肿市场上,“六大”比非“六大”获得更多的报酬,cms讪、F砌ds&Tayh(1995)对1484家澳大刹亚上市公司的研究发现,“八太”比非“八大”获得30%的品牌溢价,但蛐ey等(2002)却没有发现明显的支持“五大”审计溢价存在的证据。sim耐c(1984)发现,向同~审计事务所同时购买两种服务的客户所支付的审计费,要显著高于只购买审计服务的客户所支付的审计费。但美国会计理论界对其原因的分析及其是否损害注册会计师的独立性等问题尚存在意见分歧(simIlllic,1984;sin】on,1985;D8讲s等,1993;De— f0Ild等,2002)。任何实证研究都是基于一定的市场环境假设之下的,国外关于审计定价的研究未必能够全部应用到中国的证券市场。在西方发达国家,注册会计师职业经历了数百年的发展,审计市场高度集中,而我国从事上市公司审计业务的会计师事务所规模普遍较小,市场非常分散,导致审计市场中的低层次竞争非常激烈。而且由于我国上市公司治理结构的缺陷、资本市场的不成熟、资本市场监管中的较多剐性制度规定(如配股资格、特别处理、摘牌)等,使得中国上市公司盈余管理行为与西方国家相比,具有更容易识别的特点,但这些容易识别的盈余管理,对审计师可能构成的诉讼风险却很小。这些不同的制度背景因素,要求我们在借鉴国外研究的同时,必须考虑中国目前的特殊环境,从而探求出现阶段影响中国资本市场审计费用的因素,为进一步完善对中国证券市场的监管、保护投资者的利益提出建设性建议。三、研究样本也许是首次涉及会计师事务所报酬的披露,2001年报中有关审计收费的披露质量不甚理想,各公司披露内容复杂混乱,互不统一,所以研究样本按如下原则进行了筛选:1.同时披露了2000年与2001年的年度财务审计费用的A股上市公司;2.按权责发生制而非根据收付实现制披露年度财务审计费用;3.对财务审计费用和财务审计以外的其他费甩进行了明确区分;4对曾更换过会汁师事务所的审计费用予以分别披露i 5如果中期报告进行了事计,明确披露了中期报告财务审计费用;6因为涉及计算净资产收益率,所以剔除掉在2000年和加毗净利润与净资产同时出现亏损的公司。7.本文的审计费用包括差旅费,因此剔除掉那些没有明确提及差旅费的公司。根据以上标准,共筛选出282家符合条件的上市公司,其中深市lol家,1沪市18l家=年度财务审计费用数据根据巨潮资讯网(}脚:,fwww.cnh南删n.cn)的公开年报信息运家整理,研究所使用的财务指标数据来自匹^哪数据库;审计意见、审计师事务所名称分别来源于巨潮资讯网,并与 40 万方数据《注册会计师说“不”》、《谁审计中国证券市场》进行核对。四、年度财务审计费用的影响因素分析 (一)研究假设。在资本市场,会计盈余是企业制定各种契约的重要参数。如果上市公司的业绩表现低于投资者的预期,公司的股票价格将可能下跌;当公司高层管理人员的报酬与公司盈余业绩挂钩时,还可能影响公司管理人员的报酬。同时由于机制的不健全,中国上市公司普遍存在“融资饥渴症”。为了扼制上市公司过度“圈钱”,证监会陆续出台了一系列主要基于会计数字(ROE)的配股资格规定,以提高再融资的“门槛”,对亏损公司证监会也有相应惩罚政策。可以推测,上市公司为了实现自身效用的最大化,有动力采取种种盈余管理的手段。对于粉饰公司财务报表的管理层来说,只要使公司的净资产收益率达到保上市交易资格(简称“保牌”)线或配股资格(简称“保配”)线就可以了。如果超过太多,不仅会增加自己潜在的预期成本,还会减少下一年度盈余管理的空间。由此产生的上市公司盈余管理问题将从两个方面影响审计收费:从需求方的角度上,为了达到“保牌”与“保配”的目的,公司往往试图通过支付较高的审计费来购买会计原则;而从供给方的角度上,审计师对“保牌”与“保配”这两种盈余管理风险的态度并不相同,夏立军、杨海斌(2002) 发现位于微利区间公司的盈余管理更容易招致非标准无保留意见,而配股达线区间公司的盈余管理则不易招致审计师的诘难,说明注册会计师会依据审计风险的不同而操纵审计意见。净资产收益率处于“保牌”区间的公司,其财务风险往往较大,持续经营能力较弱,注册会计师面临审计失败的风险较大,审计师在审计失败成本和收益之间进行权衡,通常选择对这类公司的盈余管理行为从严处理;而对净资产收益率处于“保配”区间的公司,由于其财务风险相对较小,出现不能持续经营的可能性较低,因此面临审计失败的风险较小,故上市公司的努力往往易使审计双方达成某种默契。审计结果的不同可能直接影响到审计费用的不同:E市公司在进行盈余管理的同时,若能得到审计师的配合,则可能会以较高的价格履行审计台约;而若不能得到审计师的配台,则审计服务的酬劳可能会较低。由此我们提出:假设I:公司当年净资产收益率处于配股达线区间(6%,7%)与当年财务审计费用正相关,净资产收益率处于保牌区间(o,2%)与当年财务审计费用负相关。公司规模是审计收费的一个至关重要的影响因素,在美国,公司规模对审计收费达到50%以上的解释力度,在我国,公司规模也同样具有不可忽视的作用。目前来看,上市公司在制定会计师事务所报酬时都会考虑公司期末资产总额、台并会计报表单位数等指标及审计的收费标准,甚至要参考同类公司的收费标准,然后由事务所报价,最后由双方协商确定报酬。关于报酬标准,大多数年报并未披露,目前所能见到的有两种:一是按照国家物价局的有关规定执行;.二是根据国际惯例,按照会计师事务所合伙人和项目组其它成员的实际工作时阀以及应用的技术水平与经验确定收费。而根据国家物价局规定:会计师事务所年度审计的收费标准为,企业资产负债表资产总计1∞D万元(含)以下的收取千分之二点五,超过 1000万元部分收取万分之一点五。因此,本文提出:假设2:公司规模与年度财务审计费用正相关。国际“五大”(四大)会}f师事务所凭借其较强的敬业精神、过硬的专业素质和良好的职业声誉,其品牌往往是较高审计质量的象征,其审计收费相应也比国内会计师事务所高。0001年共有139家聘请国际会计师事务所,其中48家公布了 2000年境外所审计费用,平均报酬达174.65万元,83家披露2001年国际所审计费用,平均报酬为162.91万元,较上一年度减少r 6.72%,尽管国际所审计费用呈现出下降的态势,但仍远远高于资本市场的平均审计费用,与国内所审计收费相比,则差距更大。由此,我们提出:假设3:由国际五大(四大)会计师事务所审计与年度财务审计费用正相关。根据已有的研究,审计业务复杂程度是影响审计定价的因素之一。应收帐款和存货占总资产的比重常常被用来作为审计业务复杂程度的衡量指标(si珊商c,19∞;Ke如、siIm商c&既嘲,1994;Mdm&W皿蛐,200l等),因为很多公司都存在臣额的、可回收性有问题的应收账款,或者存在大量积压存货及利用存货成本的核算操纵利润,使得审计师在审计过程中非常注重挤出应收账款和存货中的水分,从而耗时很多。故本文将“应收帐款和存货占资产的比重”作为模型中的控制变量。相对于标准无保留审计意见,非标准审计意见往往意味着企业的风险更大,同时对投资者可能传递负面信号(媒体的渲染往往使负面信号变本加厉)(w}lit吲,1980),上市公司管理当局会力图避免被出具非标准意见,因此会加强与审计师的谈判,在最终的非标准意见出具之前,审计师与客户的各种意见分歧的协调与相互意见的沟通可能是一个长时问的过程。这样,非标准意见的出具往往会导致审计时间的增加。w岫ned(1980)的研究提供了这方面的证据,发现在澳大利 41 万方数据业,保留意见比无保留意见公布的时间普遍较晚。『司样的现象,在美国也得到验证(Elbon,1982)。‰血c(19舳)的研究则直接验证了审计费用与保留意见成正相关关系。幽此本文将上市公一J“被出具非标准无保留审计意见”也作为控制变量纳入模型。南丁各公司首次审计费用的披露质量不够理想,笔者难以得到事务所的非审计收费等数据,故本文略去对非审计收费等凼素的考虑。,各变鼍的说明见表1。表1 变■说明因变量 hFee 年度财务报告审计费用的自然对数符号 解释 预期符号哑变量,2000年度6%<加权平均RoE≤7%,或6%<2001年度 Ri加 扣除非经常性损益前后孰低的RoE≤7%则为1,否则为0 bm 哑变量,本年度o
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